Informe de seguimiento a fecha 31 de Agosto de 2018

En el mes de agosto el fondo se ha revalorizado un 3,08% y ha cerrado cerca de los máximos históricos.

Las posiciones que más han contribuido este mes son Square, Apple, Paypal.

Durante este mes se han cerrado las posiciones en las compañías chinas (Alibaba, Netease y Baidu) debido a los crecientes rumores que ponen en duda la veracidad de sus informes financieros y de manipulación de mercado, que junto a cierta debilidad de la economía china y la guerra comercial con USA suman demasiadas incertidumbres como para justificar el riesgo. En sustitución a estas se ha invertido en Shopify, Wix, Take-Two y Activision Blizzard. También se ha reducido la posición en Naspers, ya que es un accionista mayoritario de la china Tencent, y se ha invertido en Rocket Internet.

Shopify es una plataforma para diseñar y alojar tu propia tienda de comercio electrónico sin tener conocimientos técnicos de forma rápida. Wix permite desarrollar y alojar páginas web de forma simple y rápida. Take-Two y Activision Blizard son compañías de videojuegos (Grand Theft Auto y Call of Duty, respectivamente). Spotify es una plataforma de streaming de música.

Los nuevos sistemas de desarrollo web automatizados utilizan algoritmos de inteligencia artificial para desarrollar sitios web que antes costaban grandes cantidades de tiempo y dinero. Además, sus grandes bases de usuarios les permiten ofrecer servicios complementarios como plataformas de pago, publicidad, etc.

Los videojuegos son el 10º arte y el sector del ocio que mas crece. Las técnicas de inteligencia artificial permiten realizar los juegos mas adaptados al jugador y únicos cada vez que se juega.

Rocket Internet es una compañía de capital riesgo que incuba compañías tecnológicas en todo el mundo para sacarlas a bolsa. Algunas de sus empresas son Jumia, es el Amazon de Africa adaptado a su idiosincrasia, o Hello Fresh, compañía alemana de comida a domicilio que te vende recetas con todos los ingredientes frescos necesarios para cocinarlos en casa, con presencia en 10 paises.

Este mes destacamos Shopify. Es una plataforma que permite crear una tienda en internet de forma fácil sin conocimientos técnicos. Permite integración con plataformas de pago y canales de venta externos (como Amazon, Facebook, …). También proporciona equipos de punto de venta físicos que se integran con el software de la tienda online. La empresa genera sus ingresos cobrando unas mensualidades a las tiendas, así como un porcentaje de las ventas. Shopify está en proceso de expansión a todo el mundo y está registrando unas tasas de crecimiento superiores al 50% anuales.

Ferran Casarramona

Gestor de Esfera I - Gestión Internacional FI en Esfera Capital SGIIC


EVOLUCIÓN HISTÓRICA
Rentabilidades
1 mes
Año en curso
3 meses
6 meses
Histórica
ESFERA I - GESTION INTERNACIONAL
3,08
12,67
4,23
6,41
8,51
MSCI ACWI IMI NR USD
0,92
3,53
3,09
2,51
7,48



Volatilidades
1 mes
Año en curso
3 meses
6 meses
Histórica
ESFERA I - GESTION INTERNACIONAL
10,40
16,27
12,96
15,78
15,12
MSCI ACWI IMI NR USD
7,50
10,49
7,75
9,11
9,56

RESUMEN DE LA CARTERA


31/07/2018
31/08/2018
Tesoreria
3,26%
1,80%
Renta Variable
97,28%
98,81%
Futuros
44,71%
43,03%



COMPOSICIÓN DE LA CARTERA

Renta Variable, 10 primeras posiciones

Descripción
Porcentaje
Square, Inc. Class A
3,63%
PayPal Holdings, Inc.
3,56%
ISRA VISION O.N.
3,54%
Intuitive Surgical, Inc.
3,45%
NVIDIA Corporation
3,32%
Apple Inc.
3,16%
Microsoft Corporation
3,12%
Amazon.com, Inc.
3,10%
Thermo Fisher Scientific Inc
3,07%
Shopify Inc. Class A Subordinate Voting Shares
3,04%



Derivados
Descripción
Porcentaje
Futuros
37,29%
Opciones
-0,06%




Diversificación sectorial
Diversificación industrial
Diversificación geográfica

Exposición divisas















 



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