Informe de seguimiento a 30 de septiembre de 2018


Este mes de septiembre el fondo ha retrocedido un 1,42%.

Las mayores aportaciones han venido por las empresas americanas, destacar en especial las nuevas incorporaciones el mes pasado Shopify, Activision Blizzard y Wix. Por el contrario, la debilidad de la bolsa europea ha puesto estos valores en los que más ha lastrado la rentabilidad.

Durante este mes nos hemos limitado a rebalancear la cartera aprovechando los diferenciales de movimientos entre las diferentes posiciones y a añadir una reducida posición en Spotify.

Este mes destacamos Apple. No por ser una empresa desconocida precisamente, si no por el papel que juega en nuestra cartera. Apple invierte en Inteligencia Artificial y creemos que puede tener un papel importante en los asistentes personales, el hogar digital e el IoT e incluso la conducción autónoma. 

Si bien es verdad que otras empresas parece que le llevan la delantera en todos esos terrenos, Apple viene acompañado por un negocio fantástico, con una marca de alto valor y una valoración ajustada a beneficios correcta. Es por tanto una apuesta con la que se puede ganar bastante y con un nivel de riesgo reducido. Esto la convierte en un complemento adecuado a otras inversiones más arriesgadas que nos ayuda a tener una cartera más equilibrada.

Ferran Casarramona
Gestor de Esfera I - Gestión Internacional FI en Esfera Capital SGIIC

EVOLUCIÓN HISTÓRICA


Rentabilidades
1 mes
Año en curso
3 meses
6 meses
Histórica
ESFERA I - GESTION INTERNACIONAL
-1,42
10,76
2,98
9,14
6,67
MSCI ACWI IMI NR USD
-0,05
3,69
3,88
4,71
7,65


Volatilidades
1 mes
Año en curso
3 meses
6 meses
Histórica
ESFERA I - GESTION INTERNACIONAL
12,93
15,96
11,77
13,64
14,96
MSCI ACWI IMI NR USD
5,82
10,09
6,74
7,80
9,30

RESUMEN DE LA CARTERA


31/08/2018
30/09/2018
Tesoreria
1,80%
1,09%
Renta Variable
98,81%
99,10%
Futuros
43,03%
43,87%

 
COMPOSICIÓN DE LA CARTERA

Renta Variable, 10 primeras posiciones

Descripción
Porcentaje
Square, Inc. Class A
3,68%
Intuitive Surgical, Inc.
3,59%
Shopify Inc. Class A Subordinate Voting Shares
3,49%
PayPal Holdings, Inc.
3,43%
NVIDIA Corporation
3,37%
Thermo Fisher Scientific Inc
3,18%
Apple Inc.
3,18%
Amazon.com, Inc.
3,13%
Netflix, Inc.
3,12%
Take-Two Interactive Software, Inc.
3,11%

Derivados
Descripción
Porcentaje
Futuros
38,05%
Opciones
-0,06%

ATRIBUCIONES DE LA CARTERA

Mayores atribuciones

Descripción
Atribución
Square, Inc. Class A
0,46%
Shopify Inc. Class A Subordinate Voting Shares
0,40%
Activision Blizzard, Inc
0,29%
Wix.com Ltd. - Ordinary Shares
0,24%
Lockheed Martin Corporation
0,24%

Menores atribuciones

Descripción
Atribución
ISRA VISION O.N.
-0,99%
JUST EAT PLC ORD 1P
-0,31%
KION GROUP AG
-0,29%
Teradyne, Inc.
-0,29%
ROCKET INTERNET SE
-0,28%

Diversificación sectorial
 Diversificación industrial
Diversificación geográfica
 Exposición divisas

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